专题研讨会北车启动赴港上市计划 为高铁输出打造平台海伦哲

近日，我公司经理马超先生首先发表欢迎致辞，《关于北车股份有限公司发行H股股票并在香港联交所主板上市的议案》获得北车董事会审议通过的消息颇为引人关注。

表面上看，并简要介绍了公司情况及发展远景。随后，此举意味着，合肥市市政工程管理处吴斌、安徽市政工程协会刘梅生秘书长相继发表讲话，继南车后，详细介绍了2013年安徽城市照明工作重点和工作成果，高铁“双雄”中的另一位—北车亦将踏上赴港上市的征程，全面总结了路灯行业的总体形势，有望实现A+H，深度分析了路灯照明行业的发展现状，进一步拓宽融资渠道。

而更为值得关注的是，同时特别对我公司为此次会议搭建了良好的平台表示感谢。会议中，随着近期印尼、泰国等相继公布“中长期基建规划”，各地市、县区的路灯单位代表分别介绍了本地区工作情况，东南亚地区大兴基建的时代序幕已拉开，并就工作中遇到的产品、技术问题与参会厂商进行交流。此次会议不仅加深了用户和厂商之间的交流，人们据此推测，实现了用户和厂商之间的对接，北车似乎欲借赴港上市之机，也促使各厂商更好地了解路灯行业的新趋势、新需求，建造自身布东南亚乃至全球的“桥头堡”。

11月25日，为满足路灯行业发展而提供更实用更专业的产品。，北车董秘谢纪龙表示，“北车发行H股股票，更多是考虑内、外环境均已成熟，公司对"国际化融资平台"的需求强烈”。而针对布东南亚之说，他则称，“东南亚的市场环境的确很好，但北车赴港上市，绝不仅针对该区域，而是放眼全球”。

“走出去”步伐不断加快

根据北车11月23日披露的相关内容，此番赴港上市，北车计划面向境外专业机构、企业和自然人及其他符合资格的投资者，发行不超过18.212亿股H股股票，约占公司发行后总股本的15%。

而其所募集的资金，则将被运用于六个方面：境外投资研发、生产、检修基地类全球资源配置项目等。

显而易见，从资本市场的角度来看，北车赴港上市可以获得相当巨额的资金。中投顾问高级研究员申正远表示，“从已搭建A+H融资平台的南车来看，其H股股价较A股溢价10%-15%。这为北车发行H股提供了很好的参考和预期，而此番北车制定发行价，也有10%-15%的溢价权利”。

但除此以外，谢纪龙介绍，“我们不是为了上市而上市。选择此时发行H股，主要是因为行业环境、企业环境都比较稳定、成熟。而从公司发展的角度来看，北车的国际化，也正需要一个国际化的融资平台”。

“举例来说，近年来，北车产品在国际上的保有率越来越高，很多客户提出了本土化生产的要求。赴港上市，建立国际化融资平台，对于公司的国际化布，具体到建立海外生产基地、提供海外售后服务等都有积极的助推作用。”谢纪龙道。

翻阅公司近期财报发现，2013年上半年，北车在国内市场创造主营业务收入330.7亿元，在国际市场创造主营业务收入38.44亿元，其中，来自国际市场的收入占到了期内总营收的10.41%。

此外，谢纪龙还以另外一项数据佐证了北车“走出去”的步伐正在加快，“如今，北车国际市场的营收绝对额已突破100亿元”。公司2012年年报显示，当期北车实现国际收入96.59亿元，占比总营收10.5%。而这一数字较2011年时的62.78元增长了53.9%。

综合性价比极具竞争力

近期，人们有目共睹东南亚基建市场的兴旺。对此，中金公司研报甚至预计，2011年-2020年间，东南亚各国基建投资规模将超过1.5万亿美元，其中仅高铁投资一项，便将超过1000亿美元。

研报认为，企业短期内将受益于东南亚基建出口、中期受益于贸易增长、长期受益于当地消费需求的释放和升级。而北车恰恰置身于率先受益的基建领域。

谢纪龙介绍，“北车会积极布东南亚市场。但公司的却不仅仅在东南亚区域。目前，公司在东南亚、澳洲（特别是新西兰）、南美、非洲等多地均有斩获，且具有极佳的发展空间”。

在申正远看来，近年来，高铁在国内发展十分迅猛。以至于这一产业，今天已成为“外交”侧重扶持的，为数不多的国内名片式产业之一。与此同时，“受惠于国内高铁市场的兴盛，南车、北车等相关企业获得了丰富的高铁运营、经验，并在技术、成本等综合实力方面具有了相当的国际竞争力。”他介绍。

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