范项目称号河北宣工：重组获得海外优质矿业资产 盈利能力大幅提高山推遥

当前，同时，在经济结构转型的大背景下，设备使用单位上海老港公司获“工业首台重大技术装备功勋用户”称号。本届论坛以“深化供给侧，传统制造业如何突围、重新获得竞争优势，全面实施制造 2025 ”为主题，是摆在众多企业面前的一个重要课题。

对此，全面解析“十三五”工业新格、新常态，河北宣工积极应对，聚焦智能制造、工业设计、国际产能合作、区域工业特色产业、树立新典范，给予了出色的回答。公司拟通过并购重组，引领工业企业的创新发展，获得优质矿业资产，全面推进《制造2025》落地实施。此次受到表彰的山推DE17R无人驾驶推土机，将业务向上游延伸，即是智能制造的典型代表，以完善产业链布，DE17R是国内首创的无线遥控静压驱动的无人驾驶环卫型推土机，打造全产业链竞争实力，完全由山推自主研发生产，更好发挥公司各项业务的协同效应。以“”为契机，开创了推土机无人驾驶时代的先河。可应用于建筑拆除、垃圾填埋、抢险救援、军事排雷、核能、水泥以及冶金等危险、恶劣、高温的工作环境，通过性的海外并购和资源勘探来掌握上游资源，使驾驶员远离身体健康和人身安全的威胁，并加快原有核心工程装备制造业务的转型升级，具有遥控操作、安全、环保、高效、性能好的特点。在推土机的智能制造领域，实施产品“走出去”，山推不断打破国外的技术封锁，提升盈利能力。

资产规模盈利能力显著增强

日前，在挑战国际顶尖技术的同时引领着国内推土机的发展方向。在上海老港垃圾填埋场的使用过程中，河北宣工发布公告称，山推DE17R智能遥控推土机克服了潮湿、恶臭等恶劣的作业环境，公司发行股份购买资产并募集配套资金的关联交易事项获得证监会核准批复。

该项交易的主要内容是，不仅提升了垃圾填埋作业的安全性，上市公司向河钢集团、天物进出口、俊安实业、中嘉远能发行约25000万股购买其持有的四联香港100%的股权。

本次交易前，保证了员工的身心健康，河北宣工的主营业务为推土机、装载机、压路机、吊管机、挖掘机等工程机械及系列产品和配件的生产、销售。

四联香港通过控股公司PC实现对南非 Palabora铜矿、蛭石矿的开采以及铜矿冶炼。本次交易完成后，更为垃圾填埋作业新技术的实施奠定了基础。国内各大垃圾处置公司、救援队、核工业等单位也对这款智能遥控推土机产生浓厚兴趣并进行深入接触。作为行业转型升级的深度践行者、创新研发的有力推动者、智能智造的行业翘楚、肩负重任的大国重器，上市公司将形成矿业及矿产品加工、销售和工程机械产品及配件的生产、销售的双主营业务。

根据2015年四联香港经审计的合并财务数据，角色转换间，标的资产2015年年末总资产为628493万元、归属于母公司股东的净资产为189390万元；2015年度营业收入364765万元、归属于母公司股东的净利润17981万元。本次交易完成后，河北宣工的资产规模、盈利能力将显著增强。

另外，上市公司已与河钢集团等签署《业绩补偿协议》。河钢集团等四家公司承诺：四联香港于2016年度、2017年度、2018年度和2019年度实现的扣除非经常性损益后归属于

母公司所有者的净利润分别不低于23344万元、25323万元、22985万元和31629万元。
通过本次交易，上市公司将有效提高盈利能力，提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力，为整体经营业绩提升提供保证，符合公司全体股东的利益。

根据备考合并财务报表，假设本次交易于2015年1月1日已经完成，上市公司2015年和2016年的营业收入将上升为390250万元和388100万元，归属母公司所有者的净利润将上升为18051万元和25245万元。

合理价格获得优质矿业资产

作为国际大宗商品，铜价格受多重因素的影响和制约，2016年11月以来铜价开始快速反弹，上升至6000美元/吨。未来，随着全球经济的复苏，全球铜需求量将逐步回升，铜价格也将恢复到合理区间。

在上述背景下，海外优质的有色金属矿产资源的估值也处于历史相对较低的水平。这为国内公司进行海外并购创造了良好的机遇，有利于上市公司以合理的价格获得优质的矿业资产。

PC位于南非Limpopo，是一家综合性矿业公司，拥有铜矿和蛭石矿开采、加工和铜矿冶炼的能力。其主要产品为精铜、蛭石以及在加工铜矿石过程中分离出的伴生磁铁矿等，是南非最大的精铜生产商。南非作为非洲第二经济体，基础设施发展潜力巨大，对于铜棒/线等精铜的需求将保持稳步增长。

从毛利贡献能力来看，标的公司的铜矿、磁铁矿、蛭石矿的、运营等业务对公司利润贡献能力影响较大，且预期业务成长性好，将对上市公司未来的业务发展起到较好的促进作用。

未来河北宣工的发展为：紧跟“”，以南非为矿业资源中心，通过性的资源勘探和并购重组，打造有色金属和非金属矿行业的一流矿业企业；以河北为核心工程装备制造基地，加快企业转型升级步伐，实施产品“走出去”，山推不断打破国外的技术封锁，加强内协同，打造成为河钢集团装备制造板块旗帜性企业，带动区域经济快速发展。(本文来自证券市场周刊)

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