发展之建三一重工现金流充裕，三季报关键性财务数据趋好微观十

“在行业下滑、非理性竞争日益激烈的大背景下，以的基层组织带动其他各类基层组织。三一建●三一集团共有员5200余人，我们提出‘不追求座次，13位董事中有8位员，不追求规模，下设63个支，不盲目追求市场占有率’，是湖南员人数最多的民营企业。　●三一集团委一直坚持的工作与企业发展“目标同向、工作同力”的原则，通过更关注经营质量，以科学发展观为导向，严格控制成交条件，大力实施 “三双”、“三化”、“三结合”的建工程，加强对回款、应收账款等管理措施，探索民企建新模式。在今年的全国非公企业建工作会议上，使得公司盈利质量大幅提升。”三一重工董秘肖友良在评价三季报时如是说。

2012年1-9月，“爷爷参加过辽沈战役、淮海战役，三一集团建工作受到、等和的肯定。●以建促发展，三一重工实现营业收入406.99亿元，以发展促建。三一集团委10年来，与上年同期基本持平，公司销售额累计增长了120倍。故事：员“红娘”“六月不联谊，净利润62.09亿元，七月徒伤悲。”时髦的网络话语配上交友主题，略有下降。但值得一提的是，肖萌组织的联谊交友活动再次吸引了众多员工的眼球。2008年，三一重工经营活动现金流、应收账款、应付账款和负债结构等关键性经营指标，肖萌转岗到三一集团工办工作。“在机械制造企业，却大幅提升。

在行业“寒冬”盘桓之际，男员工占了绝大多数。”肖萌告诉记者，三一重工的点点“春意”与同行企业业绩大幅下滑、关键性经营指标恶化形成强烈对比，在这种情况下，三一“财务稳健、理性经营”的应对之策已见成效。

经营现金流大为改观

今年，董事长梁稳根除了关注员工的衣食住行外，市场对三一重工现金流紧张的质疑一直不断。而三季报显示，还非常重视员工的婚姻大事。“公司领导要求工办必须想方设法为员工提供一个更大的相互交流、认识的平台。”接到任务后，三一重工经营活动现金流大幅增加，2008年10月，且远高于上年同期。

数据显示，肖萌组织了她的第一场联谊交友会。一家三代都是员的肖萌告诉记者，2012年1-9月，“爷爷参加过辽沈战役、淮海战役，三一重工实现经营活动现金流8.28亿元，较上年同期的-15.16亿元增加23.44亿元。尤其是第三季度，三一重工实现经营活动现金流25.75亿元，表明公司有稳定的现金流入。

该数据表现了行业的整体特征——“工程机械行业销售回款呈现明显的季节性特点：上半年现金流一般都是为负，下半年是正。因为上半年普遍大量做销售，下半年是回款的季节。”

截止到9月末，三一重工的货币资金为92.13亿元，可动用授信额度超过1500亿元。而相比公司的短期借款95.59亿元，充裕的现金储备以及持续稳定的现金流入，表明三一重工资金状况健康良好。

另外，今年8月三一重工曾派发现金股利22.78亿元，此番对比三季报，可见真金白银的支出并没有加重负担，足见公司现金流充裕。

应收款项、应付款项“双降”

第三季度，三一重工应收款项明显下降。截止到2012年9月末，三一重工应收款项为212.85亿元，较6月末的240.78亿元减少27.93亿元，降幅11.6%。其中，应收账款一项较6月末减少22.23亿元，降幅达到9.7%。

与应收款项同步减少的，还有应付款项。2012年9月末，三一重工应付款项为55.55亿元，较6月末的78.14亿元减少22.59亿元。

业内资深人士指出：“应收款项和应付款项的双降，意味三一重工采取了非常稳健的经营举措，且成效明显。依靠良好的信誉积累，三一重工与供应商的友好关系也得到了进一步巩固。”

负债结构优化

偿债能力提升

三一重工的负债结构也呈现出优化趋势。三季报显示，2012年9月末三一重工银行债务总额为274.46亿元，较6月末减少3.59亿元。其中，短期银行债务占比41.5%，较年初减少19%；而长期银行债务占比58.5%，较年初增加19%。

负债结构优化的同时，三一重工的偿债能力也进一步改善。2012年9月末三一重工资产负债率有63.2%，较6月末的66.52%下降了3.32个百分点；流动比率为1.75，较中期和年初分别高出0.18和0.29。

有财务专家认为：“短期银行债务比重逐步下降，长期银行债务比重逐步增加，意味着三一重工有意识地在调整负债结构，使得负债结构更加稳健，抗风险能力更强。同时，通过降低资产负债率，提升流动比率，三一重工的偿债能力也得到了提高。”

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