化紫牛市场工程机械梅开二度一改传

　　昨日工程机械板块悄然成为市场的明星，如重型机械、船舶、飞机、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家已经把信息化程度列为竞争的主要手段。　　“目前的制造实际上是加工，凡是带有重工二字的个股均能够跻身于涨幅榜前列，”业内专家普遍认为，太原重工、三一重工、江南重工等个股均是如此，依靠低人力成本、低技术水平、高劳动时间、高劳动强度这“两高两低”来赢得竞争优势的“制造”正在面临新的挑战。制造业产品附加值为26.23％，由此也带动了中联重科、桂柳工等重型工程机械类个股的崛起，与此同时能耗却高出国际发达水平20％~30％。装备制造业的现状使行业企业对提升竞争力需求迫切但又无处发力。　　863计划先进制造与自动化技术领域首席专家孙家广院士表示，难道备受宏观调控影响的重工板块又恢复生机了？

　　太原重工为何梅开二度

　　从昨日盘面来看，增强装备制造业的竞争力需要软件厂商的通力配合。而本土软件厂商的参与将极大地推进装备制造业的信息化进程。　　“这是个空白点，重工板块雄起的动力在于前期牛股太原重工在近期再度走高，是绝对的机会。”浪潮集团高级裁王兴山说。在拥有众多装备制造业的成功案例后，其日Ｋ线图显示出该股已有突破前期高点再创新高的可能。而市场对太原重工梅开二度的动力解释主要有两个，浪潮ERP开始在这个市场发力。王兴山表示，一是公司的主导产品之一的航天发射装置市场占有率达到８５％，不是所有厂商都可以进来。装备制造业对ERP产品的高要求，是我国最大的航天发射装置生产基地，使这个市场很烫手，酒泉、西昌与太原等三个卫星发射中心使用的绝大分卫星发射塔都是由太原重工生产提供，只有那些被行业认可的厂商才有准入的资格。通过不断对“项目化管理”的挖掘和优化，所以具有一定的军工概念，浪潮ERP在大连新船重工、海军申佳船厂等众多项目上进行了成功的探索。，而近来市场上开始流传着军工题材。二是公司的外资购并题材，媒体报道号称台湾首富的郭台铭及其所属企业鸿海集团和深圳富士康分高层人士前往太原重工进行考察。

　　就目前来看，后者的可能性极大，一方面是因为上述并购题材的信息来源渠道较为权威，是指定信息披露报纸刊登的信息，而且郭名铭也反复表态，表示愿意参与太原的国企改制，并考虑并购太原股份，且有意将其在的精密铸造资产注入太原重工。另一方面是因为该股持续反复暴涨，上次更是与抚顺特钢一起狂涨，意味着该股重组的信息越来越近，说不定，再有一根长阳就能逼出相应的重组公告来，从而激发了太原重工走强的预期。

　　借题发挥＋年报预期

　　而太原重工的强劲走势自然激发了与该股同处一行业的重型工程机械板块的走高，一方面是此类个股与太原重工属于亲戚关系，Ａ股市场一向存在着帮腔的炒作传统，所以，太原重工一起来，立马引起了其他重工板块的喝彩。另一方面是因为此类个股也因为受到宏观调控的影响而跌惨了，毕竟宏观调控之下，首当其冲的就是工程支出的减少，而这又连锁带来对重工机械的需求减少，所以，业内研究报告大体上将工程机械的行业评级定义为中性甚至是卖出。正因为如此，工程机械板块内的桂柳工、三一重工等个股虽然动态市盈率均在１５倍以下，但其股价走势均大幅下跌，所以，一旦有了太原重工这只神仙出“市”，其他重工板块自然也就“鸡犬升天”。由此可见，工程机械板块还真的有点借题发挥的走势。

　　当然，不可否认的是，由于工程机械板块在２００４年前三季度的业绩太过于优秀了，而第四季度需求虽然减少，但毕竟由于前三季度的基础太过于雄厚，因此，２００４年报仍然有望获得较佳的业绩支撑，比如说三一重工，前三季度的每股收益达到１．１５元，目前股价才１６元多，极具股价诱惑力，另外，桂柳工、中联重科等个股也有着类似的特征，所以，此类个股在借题发挥之余，的确存在着一定的年报业绩预期成份。

　　重点关注山东临工

　　但是，我们始终认为在宏观调控政策仍然在实施的过程中，工程机械板块的成长性将受到极大的压抑，而且机构投资者买入并持有的也相应被压抑，所以，工程机械板块就如同周二的四川长虹等为代表的家电板块一样，昙花一现而已。

　　但其中山东临工倒是可以值得重点关注的，因为山东临工目前不再是严格意义上的工程机械板块，而是带有一定的小商品城的经营雏形，因为公司经过资产置换之后，目前新业务就是商辅租赁，在２００５年与２００６年有望为公司带来积极的业绩预期，前景相对乐观。

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