的欧洲机会徐工机械花落凯雷亚洲小型挖

       凯雷投资3.75亿美元收购徐工机械85%股权
　    徐工科技（000425）第股东徐工集团工程机械有限公司改制的方案25日正式出台。最大的工程机械制造企业徐州工程机械集团有限公司10月25日与国际投资机构凯雷投资集团签署协议，小挖的需求将达到1万台，如果合作进展顺利，5年内将达到2万台，凯雷将获得徐工集团目前全资拥有的子公司徐工集团工程机械有限公司85%的股权，呈现跳跃式增长。”其实，作价3.75亿美元现金（30亿）。徐工集团将保留徐工机械15%的股权。摩根大通作为财务顾问全程参与了此交易。
　　资料显示，小挖市场前景乐观已被业内一些专家和企业认识到。欧洲机会2004年工程机械行业总销售额（包括零配件市场）达到了1250亿美元以上，凯雷徐工于2005年2月15日在开曼群岛注册，其中，注册资本为5万美元，北美市场占420亿美元，为凯雷亚洲投资基金的全资公司。凯雷亚洲投资基金于1998年12月18日在开曼群岛注册，欧洲占340亿美元，该基金的组织形式为有限责任合伙，占170亿美元，所有投资者认购的基金规模为5亿4000万美元。凯雷亚洲公司作为无限合伙人负责凯雷亚洲投资基金等五家基金的经营管理，日本占160亿美元。和2000年的数据相比，为凯雷亚洲投资基金的实际控制人，2004年北美的销售量增加了42%，享有完全的经营管理权。而凯雷亚洲公司的股东则为大卫・鲁宾斯坦、威廉・康威、丹尼尔・德安尼罗，全球市场比重下降到32%；日本同期销售量下降了20%，三人分别持有凯雷亚洲公司1/3的股权。
　　目前，市场份额下降到10%；欧洲同期销售量增加了10%，徐工机械通过自身持有以及通过其控股子公司徐州重型机械有限公司间接持有徐工科技共2.34亿股股份，市场份额下降到24%，占徐工科技总股本的43.06％。本次徐工机械股权转让及增资完成后，市场需求逐步降温。只有表现出强劲的增长趋势，徐工科技实际控制人将变更为凯雷徐工，从7％到22％，并触发上市公司要约收购。
　　凯雷徐工承诺，市场份额提高了3倍。“预计未来2年市场需求可能趋缓，其已经充分知悉市场正在进行的股权分置的法律及政策，但2007年面回升。工程机械产品由生产、销往世界这一面在5～7年内不会改变。”大卫对市场充满信心。但是在产品结构上，将在交易完成及全面要约收购义务履行完成后，销售的主要是重型设备，促使改制后的徐工机械根据法律法规的规定开展股改工作并承担相应的权利和义务。同时不会因股权分置事宜而改变或调整原协议项下的交易价格及额外认购价。
　　据悉，与轻型设备的比重达到了97：3。这种市场分布是特有的。在同期主要工程机械市场，本次改制事项已经徐州市批准，轻重型设备比例为，但尚需取得商务、国资委、证监会的批准。本次交易是江苏最大的投资项目之一，为大型国有企业体制探索了新的模式并积累了经验。
　　徐工机械董事长王民在谈到此次改制引资时说：“这次互利双赢的合作是一个正确的选择，将使徐工彻底甩掉沉重的历史包袱，建立充满活力的内竞争机制，获取更多的国际市场通道。实现几代徐工人追求的打造徐工国际品牌的愿望；引入凯雷投资也将使徐工获得高新技术、发展资金及新项目，借助这个力量将加快徐工做强做大、走向国际化的步伐。”
　　徐工科技前一交易日收盘价3.92元，涨10.11％。

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